Роман Коротчин на Finextra: следующий этап автоматизации торговли цифровыми активами

Мы рады представить новую экспертную колонку Романа Коротчина, соучредителя Origami Tech, опубликованную на авторитетной финансовой платформе Finextra. В этой статье он анализирует переход отрасли к интегрированной и автоматизированной инфраструктуре торговли цифровыми активами и объясняет, почему координация торгов на нескольких площадках становится краеугольным камнем следующего этапа развития рынка.

Прочитайте фрагмент статьи «Следующий этап автоматизации торговли цифровыми активами» ниже;

К концу 2025 года участие институциональных инвесторов в рынке цифровых активов стало реальностью, а не просто прогнозом. Согласно совместному исследованию PwC и Ассоциации управления альтернативными инвестициями, 55 процентов хедж-фондов в настоящее время держат криптовалюту в своих портфелях, по сравнению с 47 процентами годом ранее. Средняя доля таких активов составляет около 7 процентов от активов под управлением, при этом большинство фондов сохраняют небольшую долю криптовалюты в портфеле, но продолжают активно участвовать в рынке.

В то же время объемы торгов на децентрализованных биржах достигли рекордного уровня. В мае 2025 года общий объем торгов на DEX вырос до примерно 474 миллиардов долларов, что составляет около 25 процентов мирового криптовалютного спотового рынка. На долю Ethereum, Solana и BNB Chain в совокупности приходится почти 87 процентов этой активности. Рынок деривативов на децентрализованных платформах также продолжал расти, что отражает растущий спрос на прозрачное и автоматизированное исполнение сделок в цепочке.

Отдельное исследование, проведенное Coinbase и EY-Parthenon показало, что 83 процента профессиональных инвесторов планируют в 2026 году ещё больше увеличить долю криптовалют в своих портфелях. Эти данные подтверждают, что цифровые активы в настоящее время являются стратегической составляющей институциональных портфелей, а не просто экспериментальным вложением.

Пробел в сегменте среднего бизнеса

Торговые технологии по-прежнему представляют собой два полярных направления. Институциональные платформы OEMS и EMS обладают высокой производительностью, но стоят дорого и зачастую требуют организации депозитарного обслуживания и сложной интеграции. Розничные торговые боты, хотя и доступны, ограничены стратегиями, рассчитанными на одну торговую площадку, и не обладают той прозрачностью и гибкостью, которые необходимы для профессионального исполнения ордеров.

Между этими крайностями находится растущий сегмент среднего рынка. Активные трейдеры, небольшие фонды и профессиональные инвесторы, управляющие активами на сумму более 500 тысяч долларов, теперь нуждаются в точности институционального уровня при меньших операционных барьерах. Появление деривативов на децентрализованных биржах (DEX), межбиржевая ликвидность и переход к прозрачной и поддающейся аудиту автоматизации делают эту потребность всё более актуальной.

Экономика автоматизации

Мировой рынок технологий для институциональной торговли оценивается примерно в 7 миллиардов долларов в 2025 году и может достичь 10 миллиардов к 2033 году, растучи со среднегодовыми темпами около 11 процентов. В этих условиях сегмент криптовалютных торговых операций и автоматизации растет быстрее, чем любая другая категория. По оценкам аналитиков, его объем в 2025 году составит 1,7 миллиарда долларов, а к началу 2030-х годов достигнет 6,5 миллиарда, чему будет способствовать повсеместное внедрение автоматизации в стратегии работы с цифровыми активами.

Уже наблюдается заметный сдвиг в бизнес-моделях. Вместо того чтобы полагаться на лицензии или подписки, современная торговая инфраструктура всё чаще получает доход за счёт объёма торгов. Ликвидность становится основным источником дохода, что способствует согласованности интересов платформ, трейдеров и поставщиков ликвидности.

Прочитать статью полностью

Finextra — ведущая глобальная платформа для специалистов в сфере финансовых технологий, предоставляющая достоверные новости, аналитические материалы и экспертные мнения по таким направлениям, как банковское дело, платежные системы, рынки капитала и управление активами. Благодаря сообществу, насчитывающему более 40 000 руководителей высшего звена и новаторов, платформа помогает отраслевым экспертам оставаться в курсе новых технологий, нормативных требований и событий в отрасли, а также общаться с коллегами как в режиме онлайн, так и на мероприятиях.