Origami Tech на HackerNoon: Hyperliquid переводит проп-трейдинг в блокчейн

Origami Tech Соучредитель Роман Коротчин опубликовал на HackerNoon новую статью, в которой исследует, как развивается криптовалютная торговля с использованием собственных средств на блокчейне на базе инфраструктуры Hyperliquid. В статье рассматривается структурное разделение между публичным исполнением и правилами протокола, при этом особое внимание уделяется механизмам финансирования счетов, инфраструктуре счетов и меняющейся динамике автоматизированных стратегий.

В статье рассматривается, как децентрализованная криптовалютная биржа служит основой для финансируемых программ и почему максимальное падение стоимости портфеля в большей степени определяет бюджет риска, чем номинальный размер счета. Кроме того, в ней рассказывается о том, как кошельки с API-интерфейсом и субсчета подключаются к внешним инструментам, как автоматизированный бот, торгующий криптовалютой, должен рассматривать лимиты как динамические ограничения, и почему для торгового бота, работающего в цепочке блоков, требуются иные механизмы управления рисками, чем при розничных сделках.

От номинального капитала к реальному риску

Торговля с финансированием зародилась на традиционных финансовых рынках и со временем распространилась на рынок криптовалют. Криптовалютные проп-фирмы начали предлагать услуги по оценке, связанные с рынками цифровых активов, предоставляя трейдерам доступ к более высоким торговым лимитам без необходимости вносить полный номинальный капитал [1]. В то же время усилились вопросы о том, где исполняются ордера и как финансируются выплаты, особенно после того, как меры регулирующих органов привлекли внимание к симуляционным средам.

Протоколы ончейн-проп-трейдинга представляют собой следующий этап этого развития. Вместо того чтобы полностью ограничивать выполнение операций рамками закрытой системы, они могут использовать инфраструктуру публичной блокчейн-сети для ведения счетов, совершения сделок, расчетов и переводов [1]. Hyperliquid обеспечивает эту основу, не требуя от каждой проп-команды создания собственной биржи. Его инфраструктура включает центральную книгу лимитных ордеров, расчеты в USDC, доступ к API, субсчета, открытые данные о счетах и широкий спектр рынков бессрочных контрактов. По данным VanEck, в первом квартале 2026 года объем торгов на Hyperliquid составил 633 млрд долларов, что позволило платформе занять значительную долю рынка бессрочных фьючерсов в блокчейне.

Такая масштабируемость делает Hyperliquid практичной платформой для протоколов проп-трейдинга, обслуживающих различные категории участников. Однако правила оценки, расчеты просадки, распределение капитала и условия выплат по-прежнему зависят от каждого конкретного протокола [1]. Разница между номинальным размером счета и фактическим лимитом риска становится очевидной при оценке финансируемой программы криптовалютной торговли. Например, счет на сумму 10 000 долларов может иметь максимальный просадку в размере 1 000 долларов. Трейдер может использовать полный лимит криптовалютной торговли, но счет закрывается, как только убытки превышают установленный порог.

Подключение API Hyperliquid

Публичный API обеспечивает более прямой рабочий процесс для алгоритмического исполнения. Главный аккаунт на Hyperliquid может авторизовать API-кошельки для подписания действий от имени главного аккаунта или любого из его субсчетов. Количество доступных API-кошельков начинается с трёх для всех главных счетов и увеличивается по мере создания субсчетов. Такая архитектура позволяет трейдерам подключать пополненные счета к платформе криптовалютных торговых ботов или к собственному приложению для криптовалютной торговли с помощью ботов. Протокол Prop продолжает обеспечивать соблюдение правил оценки и лимитов счетов, в то время как бот управляет входом в рынок, выходом из него, размером позиций и условиями риска.

Этот переход объясняет, почему финансируемые счета особенно хорошо сочетаются с автоматизированными стратегиями. Как только лимиты счета становятся доступны на программном уровне, они могут стать частью логики принятия решений, а не правилами, за соблюдением которых трейдер должен следить вручную. Бот для автоматической торговли криптовалютой или бот для арбитражной торговли криптовалютой может оценивать совокупный риск коррелирующих позиций и отклонять новые ордера, как только портфель достигает заранее заданного порога.

Как работает автоматическая торговля криптовалютами с использованием проп-счетов

В тестовом счете бот для автоматической торговли криптовалютой должен рассматривать торговые лимиты как динамические ограничения, а не как фиксированные настройки. Перед размещением ордера стратегия может рассчитать оставшийся дневной лимит убытков, максимальное падение, текущую подверженность риску, риск по открытым ордерам, комиссии и затраты на финансирование.

Например, на счете с лимитом ежедневных убытков в 4% бот для дневной торговли криптовалютой или бот для свинг-трейдинга криптовалютой может прекратить открытие новых позиций после того, как убытки достигнут 3,5%. Оставшийся запас защищает счет от проскальзывания, комиссий, платежей за финансирование и неблагоприятного движения цен во время исполнения. Размер позиции также может уменьшаться по мере сокращения доступного бюджета риска. Автоматизация преобразует правила проп-счета в повторяемые меры контроля, применяемые перед каждой сделкой, что помогает стратегии поддерживать последовательное управление рисками на протяжении всего периода оценки.

‍

Прочитайте полную версию статьи «Hyperliquid переводит проп-трейдинг в блокчейн» на сайте HackerNoon

‍

HackerNoon — это международное технологическое издание, которое ежемесячно читают миллионы человек и в котором публикуются статьи десятков тысяч авторов. Это популярная платформа для специалистов в области технологий, где они могут делиться своими мыслями, публиковать статьи и знакомиться с последними новостями в сфере технологий и криптовалют.

‍

‍