Hyperliquid 프롭 암호화폐 트레이딩

소개

Origami Tech 공동 창업자 Roman Korotchin이 HackerNoon에 새 글을 게재했습니다. 이 글은 Hyperliquid 인프라를 중심으로 온체인 프롭 암호화폐 트레이딩이 어떻게 발전하고 있는지 살펴봅니다. 공개된 실행 환경과 프로토콜 규칙 사이의 구조적 구분을 다루며, 펀딩 계정의 메커니즘, 계정 인프라, 그리고 자동화 전략의 변화하는 역학에 초점을 맞춥니다.

글에서는 탈중앙화 암호화폐 거래소가 어떻게 펀딩 프로그램의 기반이 되는지, 그리고 왜 명목상의 계정 규모보다 최대 드로다운이 리스크 예산을 결정하는지 분석합니다. 또한 API 지갑과 서브계정이 외부 도구와 연결되는 방식, 자동화된 트레이딩 봇이 한도를 동적 제약 조건으로 다뤄야 하는 이유, 그리고 온체인 트레이딩 봇에 리테일 실행과는 다른 리스크 관리가 필요한 이유도 다룹니다.

명목 자본에서 실행 가능한 리스크로

펀딩 트레이딩은 전통 금융 시장에서 시작되어 점차 암호화폐 트레이딩으로 확장되었습니다. 암호화폐 프롭 회사들은 디지털 자산 시장과 연계된 평가 프로그램을 제공하기 시작했고, 트레이더는 전체 명목 자본을 직접 마련하지 않고도 더 큰 거래 한도를 이용할 수 있게 되었습니다 [1]. 동시에 주문이 실제로 어디에서 실행되는지, 수익 지급 자금은 어떻게 조달되는지에 대한 의문이 커졌으며, 특히 규제 조치로 시뮬레이션 환경이 주목받은 이후 더욱 그러했습니다.

온체인 프롭 프로토콜은 이러한 발전의 다음 단계입니다. 실행을 폐쇄된 시스템 내부에만 두는 대신, 계정, 거래, 정산, 이체에 퍼블릭 블록체인 인프라를 활용할 수 있습니다 [1]. Hyperliquid는 각 프롭 팀이 자체 거래소를 구축할 필요 없이 이러한 기반을 제공합니다. 인프라에는 중앙 지정가 호가창, USDC 정산, API 접근, 서브계정, 공개 계정 데이터, 그리고 폭넓은 무기한 선물 마켓이 포함됩니다. VanEck에 따르면 Hyperliquid는 2026년 1분기에 6,330억 달러의 거래량을 처리하며 온체인 무기한 선물 거래량에서 상당한 점유율을 차지했습니다.

이러한 규모 덕분에 Hyperliquid는 다양한 유형의 참여자를 대상으로 하는 프롭 프로토콜에 실용적인 기반이 됩니다. 다만 평가 규칙, 드로다운 계산, 자본 배분, 수익 지급 조건은 여전히 개별 프로토콜에 따라 다릅니다 [1]. 펀딩 암호화폐 트레이딩 프로그램을 평가해 보면 명목상의 계정 규모와 실제 허용 리스크의 차이가 분명해집니다. 예를 들어 $10,000 계정의 최대 드로다운이 $1,000일 수 있습니다. 트레이더는 전체 거래 한도를 사용할 수 있지만, 손실이 기준치를 넘으면 계정이 종료됩니다.

Hyperliquid API 연결하기

공개 API는 알고리즘 실행을 위한 더 직접적인 워크플로를 제공합니다. Hyperliquid의 마스터 계정은 API 지갑을 승인해 마스터 계정 또는 그 서브계정을 대신해 작업에 서명하도록 할 수 있습니다. 사용 가능한 API 지갑 수는 모든 마스터 계정에서 3개로 시작하며, 서브계정을 만들수록 늘어납니다. 이 아키텍처를 통해 트레이더는 펀딩 계정을 트레이딩 봇 플랫폼이나 맞춤형 트레이딩 봇 앱에 연결할 수 있습니다. 프롭 프로토콜은 계속해서 평가 규칙과 계정 한도를 적용하고, 봇은 진입, 청산, 포지션 크기, 리스크 조건을 관리합니다.

이러한 전환은 펀딩 계정이 자동화 전략과 특히 잘 맞는 이유를 설명해 줍니다. 계정 한도를 프로그래밍 방식으로 가져올 수 있게 되면, 트레이더가 직접 감시해야 하는 규칙이 아니라 의사 결정 로직의 일부가 될 수 있습니다. 자동 트레이딩 봇이나 암호화폐 차익거래 봇은 상관관계가 있는 포지션들의 합산 리스크를 측정하고, 포트폴리오가 사전에 정한 기준치에 도달하면 새 주문을 거부할 수 있습니다.

프롭 계정에서 암호화폐 자동매매가 작동하는 방식

프롭 계정에서 자동매매 봇은 거래 한도를 고정된 설정이 아니라 동적 제약 조건으로 다뤄야 합니다. 주문을 넣기 전에 전략은 남은 일일 손실 허용치, 최대 드로다운, 현재 익스포저, 미체결 주문 리스크, 수수료, 펀딩 비용을 계산할 수 있습니다.

예를 들어 일일 손실 한도가 4%인 계정에서 데이 트레이딩 봇이나 스윙 트레이딩 봇은 손실이 3.5%에 도달하면 새 포지션 진입을 멈출 수 있습니다. 남은 여유분은 실행 중 발생하는 슬리피지, 수수료, 펀딩비 지급, 불리한 가격 변동으로부터 계정을 보호합니다. 사용 가능한 리스크 예산이 줄어들수록 포지션 크기도 줄일 수 있습니다. 자동화는 프롭 계정 규칙을 매 거래 전에 적용되는 반복 가능한 통제 장치로 바꾸어, 평가 기간 내내 전략이 일관된 리스크 관리를 유지하도록 돕습니다.

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