Roman Korotchin en Finextra: la ejecución se está convirtiendo en el verdadero cuello de botella de los mercados 24/7

‍Origami Tech aparece en Finextra con una nueva columna de opinión de Roman Korotchin, cofundador de la empresa. El artículo analiza el avance acelerado de los mercados financieros hacia el acceso 24/7 y explica por qué la principal limitación para los participantes del mercado ya no es la disponibilidad de activos, sino la infraestructura de ejecución.

A continuación puedes leer un fragmento del artículo “Execution Is Becoming the Real Bottleneck of 24/7 Markets”:

Los mercados financieros avanzan hacia el acceso continuo más rápido de lo que su infraestructura de ejecución puede adaptarse.

Las criptomonedas llevan años operando sin interrupción, pero un modelo similar empieza a surgir ahora en torno a la exposición a los mercados tradicionales. En marzo de 2026, Trade.xyz lanzó en Hyperliquid el primer contrato perpetuo con licencia oficial del S&P 500, que ofrece acceso on-chain 24/7 a uno de los índices bursátiles de referencia más seguidos del mundo.

La llegada de una exposición continua a acciones y materias primas crea nuevas exigencias operativas para los participantes del mercado. Los traders ya pueden mantener posiciones durante los fines de semana, reaccionar a los acontecimientos geopolíticos fuera del horario tradicional de mercado y gestionar el riesgo en entornos donde la formación de precios no se detiene.

El acceso al mercado es cada vez más amplio en las distintas plataformas. La calidad de ejecución, la gestión de la liquidez y la eficiencia operativa reciben más atención a medida que la actividad de trading se extiende por mercados que funcionan de forma continua.

La calidad de ejecución determina los resultados del trading

La disponibilidad de un activo no garantiza unas condiciones de trading eficientes. Los participantes del mercado siguen dependiendo de la profundidad de la liquidez, de unas condiciones de financiación estables, de una ejecución fiable de las órdenes y de controles de riesgo eficaces.

Para los traders activos, en la calidad de ejecución influyen varios factores interrelacionados, como los spreads, el slippage, la profundidad de mercado, el comportamiento de la financiación, la latencia, la eficiencia del colateral, la exposición a la liquidación y el rendimiento del enrutamiento de órdenes. Estas variables inciden directamente en los resultados del trading y cobran más importancia a medida que la actividad del mercado se extiende a múltiples plataformas.

La carga operativa de supervisar estas condiciones crece junto con la complejidad del mercado. Quienes operan en varios exchanges, mercados de perpetuos y pools de liquidez deben evaluar continuamente unas condiciones de mercado cambiantes mientras gestionan sus posiciones y su colateral en tiempo real.

El desarrollo de las finanzas on-chain dependerá de la provisión de liquidez, la calidad de ejecución, los sistemas de gestión de riesgos y una infraestructura operativa capaz de sostener mercados continuamente activos. Los mercados solo pueden funcionar las veinticuatro horas del día cuando los sistemas que sustentan la liquidez, la ejecución y la gestión de riesgos son capaces de operar con el mismo horario.

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