Origami Tech로 HIP-3 페어 마켓 메이킹을 자동화하는 방법

이 가이드에서는 Hyperliquid의 HIP-3 마켓이 무엇인지, 그리고 Origami Tech로 이 마켓을 위한 기본적인 선물 마켓 메이킹 알고리즘을 만드는 방법을 설명합니다. 최우선 호가 기반의 호가 제시 그리드를 구성하고, 인벤토리 리스크를 관리하며, 호가창 상황에 따라 호가를 동적으로 조정하는 방법을 확인할 수 있습니다.

Hyperliquid의 HIP-3 마켓이란

HIP-3 마켓은 외부 개발자가 Hyperliquid에 배포하는 무허가형 무기한 선물입니다. Hyperliquid는 중앙에서 선별한 상장에만 의존하지 않고 제3자가 직접 무기한 선물 페어를 출시할 수 있도록 허용하며, 이를 통해 실험적인 자산, 틈새 내러티브, 다양한 변동성 프로필로 구성된 생태계가 끊임없이 확장되고 있습니다.

트레이더에게 이는 신흥 마켓에 대한 빠른 접근, 신속한 가격 발견, 그리고 더욱 다양한 트레이딩 환경을 의미합니다. HIP-3 페어는 변동성이 높고 유동성 변화가 급격하며 미세한 가격 등락이 잦은 경우가 많아, 그리드 트레이딩, 마켓 메이킹, 스캘핑, 구조화된 실행과 같은 자동화 전략에 특히 적합합니다.

Origami Tech는 Hyperliquid와 직접 연동되며 HIP-3 마켓을 일급 상품으로 취급합니다. 표준 무기한 선물 마켓과 동일한 워크플로와 인프라를 사용해 HIP-3 페어에서 봇, 그리드, 공식 기반 전략을 배포할 수 있습니다.

HIP-3 페어용 기본 선물 마켓 메이킹 알고리즘 만드는 방법

이 설정은 Origami Tech에서 단일 그리드를 사용해 간단한 최우선 호가 선물 마켓 메이커를 만드는 방법을 보여줍니다. 목표는 인벤토리 리스크를 적극적으로 관리하면서 호가창의 최우선 가격 근처에 매수 호가와 매도 호가를 하나씩 지속적으로 제시하는 것입니다.

이 구성은 자주 갱신되고, 호가창의 압력에 반응하며, 엄격한 포지션 한도를 적용하고, 스프레드가 너무 좁을 때는 호가를 제시하지 않습니다.

아래는 전체 그리드 구성입니다.

이 그리드의 기능

이 그리드는 빠르게 동작하는 최우선 호가 선물 마켓 메이커입니다. 호가창 최상단 근처에 지정가 매수 주문과 지정가 매도 주문을 하나씩 지속적으로 배치하고, 이를 자주(약 1초에 한 번) 갱신하며, 현재 선물 포지션을 활용해 리스크를 적극적으로 관리합니다. 구체적으로 다음과 같이 동작합니다.

• 항상 매수 호가 1개 + 매도 호가 1개를 제시합니다.

• L1 불균형을 이용해 기준 가격(마이크로프라이스)을 기울입니다.

• 부호가 있는 선물 포지션을 이용해 호가를 스큐하여 인벤토리를 줄이고, 엄격한 최대 포지션 한도를 적용합니다.

• 스프레드가 너무 좁으면 호가 제시를 거부합니다.

로직 > 선물 호가창 읽기(최우선 호가)

봇은 매 사이클마다 선물 호가창에서 최우선 가격을 가져옵니다.

• bid0 = 최우선 매수호가

• ask0 = 최우선 매도호가

이를 바탕으로 다음을 계산합니다.

• spr = ask0 - bid0 (스프레드)

• mid = (bid0 + ask0) / 2 (중간 가격)

이 값들이 봇이 호가를 제시할 위치의 기준이 됩니다.

로직 > 불균형 신호로 L1 압력 측정하기

봇은 최우선 매수호가와 최우선 매도호가에 걸려 있는 수량을 확인합니다.

• bidAmt0 = 최우선 매수호가의 수량

• askAmt0 = 최우선 매도호가의 수량

그런 다음 정규화된 불균형을 계산합니다.

imb = (bidAmt0 - askAmt0) / (bidAmt0 + askAmt0)

해석:

• imb > 0이면 매수 호가가 “더 무거움” → 매수 압력이 더 강함

• imb < 0이면 매도 호가가 “더 무거움” → 매도 압력이 더 강함

로직 > “마이크로프라이스” 만들기(중간 가격보다 정교한 공정가치)

봇은 중간 가격을 기준으로 호가를 제시하는 대신 마이크로프라이스를 사용합니다.

micro = mid + 0.5 imb spr

따라서:

• 매수 측 불균형이 강하면 기준 가격이 위로 이동합니다

• 매도 측 불균형이 강하면 기준 가격이 아래로 이동합니다

이를 통해 봇은 완전히 방향성 포지션을 취하지 않으면서도 단기 압력 쪽으로 약간 기울 수 있습니다.

로직 > 선물 포지션을 올바르게 읽기(one_way가 중요한 이유)

선물에서 인벤토리는 기초 자산 지갑 잔고가 아니라 포지션입니다.

그리드는 다음을 사용합니다.

• ps = grid().position_side (예: one_way, 또는 hedge mode의 long/short)

• mm = grid().margin_mode (cross/isolated)

그런 다음 다음 값을 읽습니다.

• pos_raw = position(ps, mm).quantity

짚고 넘어가야 할 중요한 세부 사항:

one_way 모드에서는 quantity에 이미 부호가 있습니다. 롱 = 양수, 숏 = 음수입니다.

따라서 그리드는 다음과 같이 정의합니다.

• ps == 'one_way'일 때 pos_signed = pos_raw - 이는 대부분의 DEX에서 작동하며 중앙화 거래소의 기본 포지션 모드입니다

• 그 외의 경우에는 헤지 “숏” 레그를 강제로 음수로 만듭니다

그 결과 일관된 내부 변수를 얻습니다.

• pos_signed > 0은 순 롱 익스포저를 의미합니다

• pos_signed < 0은 순 숏 익스포저를 의미합니다

로직 > 최대 포지션 적용(엄격한 리스크 한도)

그리드는 허용되는 최대 인벤토리를 정의합니다.

• max_pos (예: 0.05)

그런 다음 포지션을 정규화합니다.

• pos_norm = pos_signed / max_pos

이를 통해 봇은 익스포저를 스케일링된 값(한도 내에서 대략 -1~+1)으로 파악할 수 있습니다.

로직 > 호가 폭 정하기(하프 스프레드 로직)

너무 좁게 호가를 제시해(역선택을 당하거나 수수료로 손실이 누적되는 것을) 피하기 위해 호가 제시 거리를 계산합니다.

• tick = symbol().price_precision

• min_half = max(2*tick, 0.0002*mid)

• half = max(min_half, 0.25*spr)

실제로 의미하는 바는 다음과 같습니다.

• 약 2틱(또는 가격의 약 0.02%)보다 가깝게는 절대 호가를 제시하지 않습니다

• 시장 스프레드가 넓어지면 호가 폭도 넓어집니다

로직 > 인벤토리 기반 스큐: 호가 “중심” 이동하기

이것이 마켓 메이킹의 핵심 리스크 관리 장치입니다.

그리드는 예약(중심) 가격을 설정합니다.

r = micro - k_inv pos_norm spr

직관적 설명:

• 롱이 너무 많으면 pos_norm > 0 → r이 아래로 이동

•→ 매수 호가는 덜 공격적이 되고 매도 호가는 더 공격적이 됩니다(더 많이 매도)

• 숏이 너무 많으면 pos_norm < 0 → r이 위로 이동

•→ 매수 호가가 더 공격적이 됩니다(숏을 줄이기 위해 더 많이 매수)

로직 > 매수 호가와 매도 호가를 하나씩 만들고, 교차를 피하도록 제한하기

먼저 원시 호가 레벨을 제안합니다.

•raw_bid = r - half

•raw_ask = r + half

그런 다음 가격이 패시브 상태를 유지하도록 제한합니다.

• 매수 호가는 ≤ ask0 - tick 이어야 합니다

• 매도 호가는 ≥ bid0 + tick 이어야 합니다

이렇게 해서 봇이 실수로 스프레드를 넘어 테이커가 되는 것을 방지합니다.

로직 > 스프레드가 충분히 넓을 때만 호가 제시

간단한 “엣지” 필터를 적용합니다.

edge_ok = 1 if spr > 2*tick else 0

스프레드가 너무 좁으면 주문을 내지 않습니다. 이를 통해 수수료와 역선택이 수익을 압도하는 저엣지 회전을 줄입니다.

로직 > 포지션 게이팅: 이미 너무 큰 포지션에 추가하지 않기

포지션이 ±max_pos를 넘어 커지지 않도록 막습니다.

• pos_signed >= max_pos이면 → 매수 주문 중단

• pos_signed <= -max_pos이면 → 매도 주문 중단

따라서 한도에 도달하면 리스크를 줄이기 위해 일시적으로 한쪽 방향으로만 호가를 제시하고, 한도 안으로 돌아오면 다시 양방향 호가 제시로 복귀합니다.

로직 > 고정 명목 가치로 주문 크기 정하기

고정된 계약 수량 대신 일정한 견적 통화 가치를 목표로 합니다.

• order_notional_counter = 25

• execute_volume = notional / execute_price

이렇게 하면 가격이 움직여도 거래 규모가 대체로 일정하게 유지됩니다.

로직 > 빠른 갱신 + 시차를 둔 주문 배치

두 가지 타이밍 설정이 고빈도 트레이딩 같은 동작을 만들어 냅니다.

• sleep_after_seconds = 1.0 → 대략 1초마다 재계산/호가 재제시

• time_between_orders = 0.2 → 한 사이클 내 매수 주문과 매도 주문 배치 사이의 짧은 지연

이 두 변수는 그리드에서 완전히 제거할 수도 있으며, 그러면 봇은 시장 체결이 발생할 때마다 주문을 교체하기 시작합니다. 다만 이 방식은 API 요청 한도를 너무 빨리 소진할 수 있습니다.

Origami Tech & Hyperliquid: HIP-3 마켓 트레이딩 자동화

트레이딩 자동화 플랫폼 Origami Tech와 Hyperliquid 거래소의 연동으로 이제 사용자는 HIP-3로 알려진 실험적 무기한 선물 마켓에서 거래할 수 있습니다. 이 협업을 통해 트레이더는 익숙한 Origami Tech 도구를 그대로 사용하면서 제3자 개발자가 만든 새로운 유형의 자산에 자동화 전략을 적용할 수 있습니다.

연동의 주요 특징

통합된 접근: 트레이더는 기존 인프라나 전략 로직을 바꾸지 않고도 하나의 통합 인터페이스에서 표준 무기한 선물, 현물 마켓, HIP-3 마켓 전반의 전략을 자동화할 수 있습니다.

HIP-3 마켓 지원: HIP-3 마켓은 외부 개발자가 Hyperliquid 플랫폼에서 만든 무허가형 무기한 선물입니다. 이 구조 덕분에 트레이더는 변동성이 높을 수 있는 새로운 자산이 주요 중앙화 거래소에 상장되기 전에 초기 단계부터 접근할 수 있습니다. 이러한 마켓을 배포하는 프로젝트로는 Trade.xyz, Ventuals, Felix Protocol 등이 있습니다.

Web3 API 연결: 이 연동은 새로운 Web3 기반 API 플로를 바탕으로 하며, Hyperliquid 생태계와의 직접적인 상호작용을 지원합니다.

트레이더를 위한 기회

HIP-3 마켓 환경은 높은 변동성, 잦은 방향성 움직임, 다양한 트레이딩 조건이 특징입니다. Origami Tech는 이러한 마켓에 특히 적합한 여러 자동화 전략 유형을 제공합니다.

향후 계획: HIP-4(결과 마켓 및 옵션) 지원

최근 HIP-4 제안은 플랫폼에 “결과(outcome)” 트레이딩을 도입합니다. 이는 고정된 가격 범위와 비선형 수익 구조를 갖춘 완전 담보 계약으로, 사실상 예측 시장이자 옵션입니다. 만기 시점 T에서 기본 콜옵션의 수익은 다음과 같이 표현할 수 있습니다.

Payout = max(S_T - K, 0)

무기한 선물과 달리 HIP-4 계약에는 청산이나 증거금 레버리지 리스크가 없습니다.